Сегодня отчитался Новатэк по МСФО за 9 месяцев. Основные моменты из отчета я подчеркнул. Начнем, пожалуй, с производственных показателей. Они наглядно демонстрирую что сейчас происходит в компании. Как видно на рисунке добыча нефти и газа снижается. Это логично, с учетом того, что все деньги влили в Ямал СПГ, а скоро будут разрабатывать Арктик СПГ-2 (с 2019 года, как раз после запуска ЯМАЛ СПГ). Выручка чувствует себя хорошо, как раз перед тем как в 2018 году рвануть ввысь. EBITDA также выше аналогичного периода прошлого года. Чистая прибыль почти вровень с прошлым годом. Капитал и активы компании растут. Это хороший знак для акционеров. Чистый долг постепенно падает. Это вообще удивительно, что при разработки таких важных проектов долг стремится к нулю. По показателю EV/EBITDA Новатэк дороже любой другой компании из нефтегазового сектора. Но только у Новатэка есть Ямал СПГ и Арктик СПГ-2, которые могут удвоить прибыль компании через 3-5 лет. Вывод Отчет хороший, но видна стагнация. Стагнация для нас понятная. Все ждут запуска проекта Ямал СПГ в 4 квартале. Рост показателей увидим только в начале следующего года. Продолжаем держать бумагу. Анализ всех отчетов российских компаний на моем сайте: http://thewallstreet.pro